本文摘要:仲达期货聚烯烃分析师张军:医疗用品跨境生产之所以不常发生,是因为:一是新冠肺炎肺炎频发,导致口罩、防护服等防疫产品市场需求大幅增加,加上春节。随着中国多达3000家企业,特别是富士康、比亚迪和中石化等大型行业的龙头企业,竞相重新加入口罩和防护服等最重要医用材料的生产,预计到2月底,中国口罩的日产量将接近2亿。

聚丙烯

目前,市场上很难找到“屋顶”。公婆,买口罩不要迷茫!已经开工的工厂都快开工了,第一次用工潮来了。更重要的是,目前已有3000多家企业将“口罩、防护服、消毒剂”业务纳入经营范围。在这些新的生产大军中,除了中石化、SAIC标准化、五菱、比亚迪之外,双驰工业、雅戈尔等鞋服行业,水星家纺等家纺,爸爸宝贝等母婴用品也在其中。

这些与口罩无关的企业,正在争相重新加入跨境抗疫。随着这些跨国公司的重新进入,中国医疗用品的短缺逐渐减少。石化企业作为口罩原材料的来源供应商,第一时间开工建设,确保医用防护设备原材料供应。

据记者了解,口罩的核心原料来自于聚丙烯制成的低熔点脂肪无纺布专用涂料。一吨低熔融指数聚丙烯纤维可生产约25万个医用防水口罩或5000套防护服,一个口罩用量约4克。根据目前的跃进数据,从2000万片/天到1.8亿片/天,1.8亿片/天需要720吨低熔点纤维涂料。

虽然口罩等医疗产品市场需求的短期大幅增长在一定程度上支撑了聚丙烯市场,但与中国一年内聚丙烯的表观消费量相比,低熔点纤维的需求仍然太小,足以在相当大程度上增加聚丙烯的市场需求。PP的生产和库存多为拉丝料和塑料漆,纤维漆产量也不低。目前,聚丙烯市场的瓶颈仅次于上游库存压力、物流受限、下游停产缓慢和聚丙烯生产企业库存低。

整体产业链关停的进度需要PP去库存的节奏。如果物流和下游市场的需求没有改善,企业的库存压力将在短期内保持不变。口罩市场的变化给化工市场带来了怎样的影响?《期货日报》记者就所涉及的问题采访了几位业内人士,希望通过他们的分析,我们需要更清楚地了解市场的真实情况。

记者:今年有3000多家公司增加了口罩、防护服等医疗用品。国家队中石化,上市公司富士康、比亚迪、广汽、恒利,都在争相重新投入成品和原材料生产。

能否针对这一现象谈谈自己的看法?金连创聚烯烃编辑部:目前医疗用品市场的需求在短时间内激增,跨境生产既有国有企业也有大型上市企业,这反映了这些企业厌恶的社会责任,值得称赞。目前,口罩、防护服等医疗用品在全国范围内仍然严重短缺。最近市场上经常出现一些假口罩等产品,无论是控制疫情还是给人们的日常生活防水,都有可能导致不良影响。随着国家队派出的大型企业转入医疗用品的生产和供应,预计涉及的产品质量需要得到保证;同时也要慢慢增加相关产品的供应,为疫情获得一定的援助。

特别是2月10日开始全国范围的停产后,口罩等医疗用品的市场需求将进一步减少。这部分追加产品将保障复产停产,减少疫情带来的衍生影响。

跨境转移医疗用品的企业需要在中短期内扩大该行业的生产能力、产量和供应。但是,医疗用品行业并不是这部分企业的主营业务。

疫情消退后,这种额外的产能,或者说临时产能,对以原医疗用品行业为主营业务的企业影响有限。仲达期货聚烯烃分析师张军:医疗用品跨境生产之所以不常发生,是因为:一是新冠肺炎肺炎频发,导致口罩、防护服等防疫产品市场需求大幅增加,加上春节。大部分生产企业已经复工,短期内供不应求;二是口罩行业的资金和技术门槛低。

全自动口罩机设备投入15-50万,国内原料供应更为充裕;第三,在目前疫情情况下,国家对订货、采购、储存等行业实行政府扶持政策。因此,越来越多的其他企业重新加入了口罩行业。然而,频繁爆发是由于脑出血。疫情结束后,大多数企业都会解散口罩的生产。

所以对口罩行业的影响是有限的。记者:由于疫情频繁发生,我国医疗用品严重短缺。你能简单解释一下短缺吗?随着这些跨境公司的重新进入,中国的医疗用品短缺是否需要缓解?能否对比一下吸引市场眼球的口罩的产量、产量、产能、生产企业数量?马来西亚CommoPlast的研究员Que云韵:根据数据显示,中国的口罩日均产能为2000万只,仅次于世界口罩生产国和出口国,年产量占世界的50%。

然而,频繁的疫情造成了供应短缺。但随着行业内设备和跨境公司的重新进入,预计到月底整体供应不会更充裕,但也包括中石化从海外进口的国产口罩。自2月以来,中石化已在市场上投入聚丙烯等医疗卫生原料1.5万吨,预计2月将向主要医疗卫生材料客户供应约8万吨生产原料。虽然下游的许多其他成品尚未完全恢复,但目前,每个人都在全力生产医疗用品,以填补供应缺口。

预计整体供应不会严格到这个速度,直到月底。隆中资讯聚烯烃分析师魏昱:全国已有353家口罩生产企业获得医用口罩生产许可证。

正常情况下,市场供应充足,但脑出血疫情正赶上春节,市场需求爆炸式增长,增长迅速。然而,工厂的休假和复工加剧了屋顶难找的情况。虽然有些企业不复工或提前开工以保证春节期间的物资供应,但存在用工荒、原材料严重短缺、运输不畅等诸多原因。随着这些跨境公司的重新进入,国内医疗用品的短缺逐渐减少,但口罩消毒的标准流程必须要7-15天。

口罩的核心层是熔喷布。据了解,参与熔喷材料生产的注册企业只有十几家。

最近熔喷布的短缺激增,口罩机等设备的市场需求激增。截至2月11日,隆中资讯对口罩、防护服等国内146家防水材料生产企业进行调查,发现平均运营率在86%以上,口罩企业运营率在90%以上。营运率方面,营运率高于60%的企业有25家,占17.12%,营运率高于80%的企业占63.7%,146家企业平均营运率高达86%。

其中,13.70%的企业春节期间未复工,47.26%的企业在农历五月初五前开工,36.30%的企业在元宵节前开工。研究企业类型方面,口罩生产企业103家,占70.55%;防护服生产企业18家,占12.33%;医疗帽、手术袍等其他医疗产品有25家厂商,占17.12%。仲达期货聚烯烃分析师张军:疫情复发以来,医药严重短缺的主要原因有三个
根据工信部的数据,我国口罩日产量总量约为2000万只,春节前日产量呈季节性增长。

疫情再次发生后,口罩生产厂家迅速组织员工停工加班,全面恢复产能。到1月25日,已有30多家企业恢复生产,日产量降至800多万。国家发改委公布的数据显示,2月6日,我国口罩产能已完全恢复近70%,日产量超过1480万只。

1月底全国口罩日产量回落到800万左右,口罩企业母公司率40%左右;截至2月7日,我国口罩生产企业产能利用率已经超过73%,其中医用口罩产能利用率已经超过87%。随着中国多达3000家企业,特别是富士康、比亚迪和中石化等大型行业的龙头企业,竞相重新加入口罩和防护服等最重要医用材料的生产,预计到2月底,中国口罩的日产量将接近2亿。光大期货聚烯烃分析师周奥:根据工信部数据,中国口罩产能约2000万张/天,仅次于世界口罩生产和出口国,年产量约占世界50%。

2019年,中国大陆口罩产量达到50亿,可用作病毒防水的医用口罩占54%。但在抗击疫情的关键时期,考虑到我国庞大的人口基数和人们外出戴口罩的意识日益增强,每天2000万只动物的生产能力远远不够。然而,口罩生产能力的利用率得到了显著提高。根据国家发展改革委2月13日在国务院自卫联控新闻发布会上的解释,我国口罩产量从2月2日开始增加,截至2月11日,我国口罩产能利用率约为94%。

特别是一线防控急需的医用N95口罩产能利用率超过128%,8省产能利用率超过或达到100%。在病例数千例的重点省份,这些省份的医用N95口罩产量均有不同程度的快速增长。湖北医用N95口罩日产量由2月2日的4.5万大幅增至2月11日的15.8万。

今后国家发改委将根据疫情情况积极开展口罩产能西站,加强口罩原辅材料供应。此外,据《解放军日报》报道,中国纺织商业协会负责人透露,预计到2月底,中国每天将生产近1.8亿个各类口罩,其中KN95防水口罩约3500万个。增加进口零件将在相当大程度上缓解口罩的供需紧张。记者:这些医疗用品和化工产品之间有什么必然的关系,你能解释一下吗?马来西亚CommoPlast的研究员Que云韵说:关于医疗用品,特别是在这次疫情中,主要原料来自化学聚丙烯(PP):1吨低熔聚丙烯纤维可以生产约25万个医用防水口罩。

1吨低熔融指数聚丙烯纤维可生产约5000套防护服。1.32吨低熔融指数聚丙烯纤维漆,可生产1吨医用无纺布(33万个医用防水口罩)。一吨聚丙烯医用半透明材料可生产约80,000个常规可重复使用的注射器。最近口罩备受市场关注。

很多朋友最初告诉我,是和聚酯有关,还是和PTA有关,还是和MEG有关。而医用口罩是由著名的聚丙烯低熔点纤维(全称PP低熔点纤维)生产的。此外,涉及的环氧乙烷(EO)主要用于消毒。一般来说,医用级口罩生产后必须进行环氧乙烷消毒。

面罩上残留的环氧乙烷不仅不会挥发
比如口罩涉及多种原料,包括74%涤纶布,13% PP过滤材料,9% PP熔喷布,4%塑料配件。口罩最重要的部分是过滤层,它是一种类似熔喷无纺布。国内熔喷非织造布生产厂家有97家,主要在华东和华南地区。

例如,江苏有29家熔喷无纺布生产企业,其中江苏方胜纳米材料科技有限公司和苏州苏康达环保科技有限公司是主要代表企业。春节后,大多数参与熔喷布生产的企业加大马力保证供应,大多数企业的运营率超过80%。

涤纶无纺布具有良好的透气性和吸湿性,一般用于口罩的内层和面料层。据金莲庄统计,全国聚酯无纺布生产线多达300条,产能主要集中在东部沿海地区。比如浙江3D非织造布有限公司、浙江金山法非织造布有限公司,目前大部分企业已经主动停工到70%以上,并交付产品订单。医用防护服由PP无纺布覆盖单向透气PE膜构成,其中PP无纺布占总数的60%以上。

合格的防护服,人体的汗液可以向外扩散,但外界的有害气体和湿气无法侵入。透气性强,抗静电,抗渗透性更好;耐各种有机溶剂,耐酸碱生锈,抗冲击性高。记者:此前的市场分析指出,口罩等医疗用品的市场需求在追加生产前对聚丙烯市场的影响有限。你怎么想呢?马来西亚CommoPlast的研究员Que云韵:从聚丙烯本身来看,纤维占下游PP的10%-12%,纤维本身不仅用于医疗用品,还用于生产尿布、地毯、帆布等其他产品。

所以严格来说,口罩占不到下游PP成品。即使口罩的市场需求因为疫情突然剧增,PP库存高的压力也无法缓解。此外,在市场前期,预计今年国内工厂整体产能的增加将带来一定的供应压力。

可见,自春节后大盘以来,PP盘一直疲软。即使塑料里有些声音,PP跳低后依然保持疲软波动。目前就整体盘面和现货市场而言,只要物流和下游市场需求环节没有完全恢复,对PP非标市场需求上的口罩恐惧并不能“拯救”PP的弱势,但整体数量并不大,是一个相对较小的非标五品。

隆中信息聚烯烃分析师魏昱:从隆中监测的2019年中国PP下游消费统计来看,普通纤维占比6.59%,较2018年快速增长0.69%;低熔点纤维占比4.16%,较2018年快速增长0.08%。总的来说,纤维材料的总消耗比例虽然有较窄的下降趋势,但仅占聚丙烯总消耗的10.75%,大于拉伸苯乙烯和塑料。到目前为止,中国有77家聚丙烯生产企业,涉及约30家纤维生产企业。

据隆中信息统计,2019年,高熔点纤维年产量超过70万吨。据公布的数据,1吨低熔融指数聚丙烯纤维可生产近25万个聚丙烯医用防水口罩。生产口罩需要计算原料中纤维的比例。

即使所有口罩都是聚丙烯纤维,目前用于口罩生产的聚丙烯纤维也几乎是足够的。在类似时期,防水材料和用品的制造商经常通过谈判来解决许多困难并提高生产率。以口罩为例,日产量从2000万下降到1.8亿。

同时,多达20家聚丙烯企业通过协商安排生产、增产或及时转换纤维原料,可以保证下游无纺布企业的原料供应。总体而言,短期内市场需求大幅增加
2019年,中国聚丙烯表观消费量约为2700万吨,其中低熔点纤维仅占4.16%。

虽然聚丙烯低熔点纤维主要用于公共卫生材料领域,但该领域涉及的产品很多,不仅包括口罩,还包括内衣、卫生巾、医用绷带、衬里等。根据中国纺织网的数据,2018年,中国各类口罩产量为45.4亿只。据计算,1吨低熔融指数聚丙烯纤维可生产近25万个聚丙烯医用防水口罩。

即使所有口罩都用聚丙烯生产,体积也只有2万吨/年左右,占低熔点纤维涂料供应量的近3%。因此,在口罩的长期生产水平下,口罩的市场需求更加有限,以拉动聚丙烯的市场需求。

金连创聚烯烃编辑部:口罩对聚丙烯市场的影响主要表现在两个方面:一是市场需求减少不会刺激供应减少;第二,由于无纺布专用料比重相对较小,市场需求的减少并不能有效支撑价格。随着疫情的大发展,世界各地口罩企业的医疗产品制造商竞相增加产量,随之而来的是市场对聚丙烯无纺布专用涂料和医用涂料的需求减少。目前各大石化企业争相以身作则,转用无纺布和医用涂料,为防疫做好物流供应。通过区分各生产企业2月份的排产计划,可以看出纤维料行产量环比下降39%,医用料行产量环比下降4%。

受疫情影响,由于物流和下游工厂恢复缓慢,聚丙烯整体价格上涨。虽然无纺布和医用涂料的市场需求有所下降,但由于比重较小,仍难以抵御市场整体下滑的压力。电梯例:2月初,中石油华北h39s-2出厂价格7950元/吨。

截至目前,h39s-2价格已经涨到7350元/吨,跌幅超过-7.5%。记者:结合目前新增的生产数据,将重新确定成品、原材料数量和折算生产量对PP市场的影响。随着疫情的发展,这个量不会变。

隆中资讯聚烯烃分析师魏昱:为了保证口罩材料和防护服的长期生产,国内聚丙烯厂商优先生产纤维涂料,纤维材料的生产比例从节前的9.11%提高到目前的15.46%。虽然纤维涂料的市场需求在节后明显增加,但纤维涂料的价格从节前的8050元/吨下降到节后的7450元/吨,下降了600元/吨。

作为世界第二大口罩生产国和出口国,中国的年产量约占世界总产量的50%。全国获得医用口罩生产许可证的口罩生产企业有353家,河南省排名第一。目前口罩企业停工率超过86%,部分企业24小时开工,工人倒班。此外,为了解决口罩的迫切需求,最近新增了3000多家口罩公司,以及提供跨境支持的企业,如比亚迪、富士康、SAIC标准化、三顺、五菱等。

也在争相重新加入这场战役,日均生产能力30-500万只口罩。根据数据,一吨纤维漆可以生产25万个防水口罩,所以一个口罩的用量在4克左右。根据目前的跃进数据,从每天2000万到1.8亿,每天1.8亿需要720吨高熔点纤维涂料。

根据隆中的产量数据,从2月1日到9日,纤维材料的产出率高达20%。即使目前纤维的产出率降到15%左右,生产企业也会下大力气安排生产专用口罩。

截至13日,国内PP生产企业共生产高熔点纤维7.07万吨,即使口罩产量超过1.8亿片/天,也几乎能满足其市场需求,纤维日产量可超过口罩需求7倍左右。金连创聚烯烃编辑部:根据工信部的数据,我国口罩日产量从2000万个/件增加到1.8亿个/件。

此外,根据行业的反应,1吨低熔点纤维材料可以生产约25万个抗病原体口罩,因此每天市场对原材料的需求为720吨,往往比以前的市场需求大幅下降。2月份高熔纤维产量16.48万吨,基本满足了口罩企业目前的市场需求。

随着疫情大幅减少,口罩和医疗用品的消费量增加,无纺布和医用材料专用涂料的产量在3月份不会总是呈现出轻微的上升趋势。仲达期货聚烯烃分析师张军:我国用于非织造布生产的三大纤维是聚丙烯、聚酯和粘胶纤维,其中聚丙烯所占比例最低,为62%。一般来说,用于生产非织造布的聚丙烯主要是指低熔融指数的聚丙烯纤维涂料。

截至2019年,国内聚丙烯纤维涂料产量约为170万吨,约占PP总产量的7.6%;其中,低熔融指数聚丙烯纤维涂料产量95万吨,约占4.3%。疫情再次发生后,中石化、中石油、神华、肖特、中煤、东华能源等多家企业表示,将全力生产限于口罩和防护服的低熔点纤维等级。

据卓创数据,国内石化企业PP纤维漆生产占比一度升至节后20.4%,创历史新高。1月以来,聚烯烃整体施工更加稳定,特种涂料的进度与去年同期相比没有太大变化。

春节前两周,市场交易氛围逐渐减弱,包括无纺布企业在内的下游加工企业纷纷休假复工,而上游石化企业则变成了海商
如果疫情持续时间过长,导致纤维产出率过高,就会导致用塑料漆生产的持续亏损,从而间接影响到拉丝材料的供应和价格走势。光大期货聚烯烃分析师周敖:如果未来产能按1.8亿块/天计算,所有口罩都采用聚丙烯而不是原材料,口罩用聚丙烯低熔点纤维材料的需求量将在800吨/天左右,也就是29.2万吨/年左右。2019年,国内丙纶涂料产量约170万吨,其中低熔融指数丙纶涂料产量为95万吨,因此我国丙纶涂料的产能需要满足快速增长的口罩市场需求。而且,29.2万吨/年的低熔纤维需求,相对于中国一年的聚丙烯表观消费量来说,还是太少了,足以在相当程度上增加聚丙烯的市场需求。

此外,我们还应该看到,1.8亿个口罩/天的产能相对于长期以来的2000万个口罩/天的产能有了很大的提升。未来随着疫情逐渐得到控制,中国不可能多年保持如此高的产能利用水平。记者:PP市场有哪些重点?谈谈你对这些关键点的看法。

马来西亚CommoPlast的研究员Que云韵:在市场上必须注意几个关键点。整个产业链停工进展的关键是物流和下游工厂的回归。到目前为止,石化厂和贸易商已经陆续倒闭。

虽然大部分交易员还是采取在家下班的措施,但市场旁边的瓶颈是库存压力冲刷上游环节。只要物流和下游市场需求没有被切断,库存压力仍然无法释放。就物流而言,一方面是上游原材料的运输,一方面是下游成品的运输。目前从现货市场了解到,在整个产业链中,上游环节库存压力基本被冲走。

只要物流和下游没有完全恢复,就不会对整体库存积累产生进一步的压力,甚至两桶石油库存会继续积累到无限的库存水平。本周跟踪现货市场,由于物流没有被切断,石化厂还必须充当代理/商户才能完成任务,所以货源基本上只是仓库内的货权转移,并没有构建库存的实际消耗。

还有一点必须注意。目前整体产业链,特别是中下游,比较紧张,供不应求。由于市场需求完全恢复仍需时间,网卓新闻网整体库存压力短期内可能会明显打压价格。

金连庄聚烯烃编辑部:从企业类型来看,很多企业在大中型企业春节期间和疫情前拖延施工阶段,已经生产了很长时间。但部分中小企业春节请假后持续停工的情况并不理想,尤其是中小企业。从应用领域来看,医疗领域在企业采取了各种措施,停工情况良好。

据新华社报道,73%的口罩建设已经恢复。格力、美的等企业10日已经停产,北方汽车行业17日以后也不会停产。

农膜和管材是传统的淡季生产。新缩减的生产线企业前期并没有投入到这个行业,所以一方面迫切的规划生产线,另一方面迫切的了解生产流程和原材料的供应。目前中石化已经有11条生产线投入使用,中石油也在各地部署。据了解,生产母婴用品的企业,以及原有投入生产的口罩企业,也包括富士康等大生产商,已经逐渐重新加入口罩生产行业。

整体生产线大幅增加,市场对口罩原材料的需求也经常增加
CUHK期货聚烯烃分析师张军:目前国家全力保证防疫物资的生产和运输。因此口罩、防护服等材料的生产线没有小的障碍,供应的顺畅主要不受口罩生产后7-15天分析消毒期的影响。PP供应商大多是大型石化企业。

春节前,行业整体运营率处于年内较高水平。自1月份疫情蔓延以来,中石化等企业改变了生产计划,优先保证PP纤维等原材料的调度,原材料供应更加充足。PP生产和库存多为拉丝料和塑料漆,纤维漆占比较大。所以,虽然目前PP整体库存水平偏高,但在防疫产品只需要支持的情况下,基本不存在纤维材料的库存压力。

随着本周各地道路运输逐步完全恢复,物流因素的影响将逐步避免。

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